Valkyrie révèle son intention de parrainer le Bitcoin Trust de Grayscale alors que la remise GBTC sur NAV s’élargit

Valkyrie Investments, un gestionnaire d’actifs basé au Tennessee, a annoncé son intention de devenir le nouveau sponsor de Grayscale’s Bitcoin Trust (GBTC). La société déclare qu’elle est « uniquement qualifiée » pour le rôle et prévoit de faciliter les rachats à la valeur liquidative (VNI) par le biais d’un dépôt de règlement M.

Valkyrie propose de reprendre la gestion du Bitcoin Trust de Grayscale

Le Bitcoin Trust ( GBTC ) de Grayscale a été confronté à des défis en 2022, la décote du fonds par rapport à la valeur liquidative (VNI) atteignant des niveaux records. Au cours des six derniers mois, l’écart entre la valeur du fonds et la valeur liquidative a augmenté de plus de 35 % à la fin septembre 2022. Au 30 décembre 2022, la décote s’est encore élargie pour atteindre plus de 45 % . Cela signifie que la valeur du fonds bitcoin est actuellement inférieure aux prix au comptant actuels de la BTC . Valkyrie veut remédier à la situation en reprenant le parrainage et en créant un autre fonds.

« Nous comprenons que Grayscale a joué un rôle important dans le développement et la croissance de l’écosystème bitcoin avec le lancement de GBTC, et nous respectons l’équipe et le travail qu’ils ont accompli », a écrit Valkyrie . « Cependant, à la lumière des événements récents impliquant Grayscale et sa famille de sociétés affiliées, il est temps de changer. Valkyrie est la meilleure entreprise pour gérer GBTC afin de s’assurer que ses investisseurs sont traités équitablement.

Le gestionnaire de fonds a déclaré vendredi qu’il lançait le Valkyrie Opportunistic Fund, une entreprise qui vise à tirer parti de la décote de GBTC par rapport à la valeur liquidative. Selon Valkyrie, l’équipe ajoutera à ses avoirs en GBTC, ce qui pourrait éventuellement montrer la « véritable valeur du bitcoin sous-jacent pour nos investisseurs ». Au moment de la rédaction de cet article, le Bitcoin Trust géré par Grayscale détient environ 643 572 BTC .

Suite à l’annonce, Eric Balchunas, analyste senior des fonds négociés en bourse (ETF) pour Bloomberg, a partagé son opinion sur les intentions de Valkyrie. « Valkyrie lance le Valkyrie Opportunistic Fund dans le but de devenir le nouveau sponsor de GBTC (qui se négocie avec une remise de 50%) et de faciliter les rachats à NAV et moyennant des frais de 75bps », a tweeté Balchunas. « Long shot mais parle d’une pression croissante.

Dans l’annonce, Valkyrie a proposé trois propositions :

• Facilitez les rachats ordonnés à la valeur liquidative (VNI) pour tous les investisseurs qui le souhaitent grâce à un dépôt en temps opportun de la réglementation M. Cela garantira à tous les investisseurs la possibilité de racheter leurs actions à un prix équitable, sans retard ni obstacle.
• Abaisser les frais à un niveau plus équitable, conformément aux meilleures pratiques de l’industrie. Nous proposons des frais de 75 points de base, ce qui est nettement inférieur au taux actuel de 200 points de base.
• Essayez d’offrir des rachats en bitcoins et en espèces aux investisseurs. Cela offrira aux investisseurs une plus grande flexibilité et un plus grand choix lorsqu’il s’agira de racheter leurs actions.

L’offre de Valkyrie intervient à un moment où la société mère de Grayscale Digital Currency Group (DCG) a des problèmes avec sa filiale Genesis Global Capital. À la mi-novembre, le bras prêteur de Genesis a suspendu les retraits et les nouveaux prêts sur la plateforme. Il est rapporté que Genesis doit 900 millions de dollars à l’échange de crypto-monnaie Gemini, et Gemini a formé un comité , avec le conseiller financier Houlihan Lokey, pour récupérer les fonds.

De plus, Gemini fait face à un recours collectif potentiel de la part de deux investisseurs concernant le programme Gemini Earn de la société. Malgré les spéculations, une lettre aux actionnaires de DCG du PDG Barry Silbert a déclaré que la société « continuera d’être l’un des principaux constructeurs de l’industrie ». Au moment d’écrire ces lignes, Grayscale ou DCG n’ont pas répondu à l’offre de Valkyrie de devenir le nouveau sponsor GBTC.

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