Une Analyse Du Marché Monétaire Inter-Chaînes Harvest.Io Basée Sur Kava

Kava permet aux développeurs de créer des services financiers entièrement décentralisés qui peuvent être pris en charge par des implémentations de gouvernance distribuée existantes et uniques. Contrairement à une majorité de projets DeFi, l’équipe Kava n’est pas le seul contributeur à la plateforme et non une autorité centrale. La plate-forme est gérée par des centaines de nœuds dans le monde en utilisant son architecture distribuée qui lui permet d’atteindre un public mondial si ses services financiers tout en restant à l’abri du contrôle réglementaire auquel toute entité centralisée serait redevable.

Contrairement à d’autres écosystèmes blockchain avec une architecture similaire, y compris Ethereum, Kava promeut une structure de gouvernance florissante qui donne à toutes les parties prenantes la responsabilité de déterminer la gestion et l’évolution de la plate-forme. Il convient de noter que cette conception bat les alternatives historiques où les développeurs et les mineurs ne peuvent pas être d’accord sur les problèmes liés aux mises à niveau du système de base, ce qui entraîne une impasse perpétuelle. Au lieu de cela, Kava repose sur un principe de fonctionnement qui incite les validateurs – l’équivalent des mineurs – à mettre à jour le réseau, à voter sur les changements et à s’assurer généralement que la blockchain prospère.

Fait intéressant, un modèle similaire alimente Harvest.io, la première application à lancer et à fonctionner sur la blockchain Kava. Harvest est un marché monétaire basé sur DeFi sur lequel les utilisateurs peuvent emprunter et prêter des actifs numériques. Là où des projets antérieurs basés sur Ethereum tels que Compound et Aave ont construit des marchés monétaires, ils n’ont pu servir que des actifs basés sur ETH et Ethereum (jetons ERC-20). D’autre part, Harvest est uniquement conçu pour prendre en charge un large éventail de crypto-monnaies provenant de nombreux écosystèmes blockchain. C’est grâce à la décision de l’équipe de créer Kava avec Cosmos SDK et de capitaliser sur sa fonctionnalité inter-chaîne en cours de développement depuis 2017.

Et à l’instar des protocoles de prêt établis basés sur Ethereum comme Compound, Harvest cherche à préserver la décentralisation en distribuant son jeton de gouvernance natif, HARD, aux utilisateurs. En tant que tel, les utilisateurs peuvent profiter de plusieurs positions de dette collatérale (CDP) alimentées par Kava et Harvest tout en gagnant HARD pour leur participation à la plate-forme. Des récompenses combinées ou imbriquées sont également possibles. Par exemple, vous pouvez frapper USDX avec BTC sur Kava et gagner des récompenses de jetons KAVA, puis prendre cet USDX et le prêter sur le marché monétaire de Harvest pour USDX, où vous recevrez des intérêts payés et des jetons HARD. Cependant, notez que seul le côté offre de Harvest du marché monétaire sera disponible au lancement. Le marché des emprunts sera disponible en décembre 2020 lors de la prochaine mise à niveau prévue.

Fonctionnement des modèles de récompense en aval dans DeFi

Comme indiqué précédemment, la connexion symbiotique de Kava et Harvest permet des récompenses imbriquées, offrant plus de puissance de gain aux utilisateurs. La meilleure façon d’expliquer ce concept émergent dans le paysage DeFi est de jeter un coup d’œil à une application existante de celui-ci dans l’écosystème Ethereum. Maker, un protocole de prêt et d’emprunt avec des fonctionnalités similaires à Kava, permet aux utilisateurs de garantir  Ethereum  pour frapper des jetons Dai, qui est un stablecoin. En outre, il introduit les taux d’épargne DAI (DSR) comme mécanisme permettant de garantir que le prix du DAI reste indexé sur le dollar américain. Le protocole augmente automatiquement les taux d’épargne lorsque le prix du DAI tombe en dessous de 1 $ et le diminue lorsque l’offre de DAI dépasse sa demande.

Bien que ce mécanisme se soit avéré efficace au début, la décision de Compound d’introduire le 15 juin le système de récompense COMP pour les déposants de DAI a indirectement réduit son efficacité. Plus que jamais, un large éventail de protocoles DeFi, y compris Compound, encourage les investisseurs à déposer ou à verrouiller DAI pour gagner des jetons de gouvernance.

Cela signifie qu’il y a une explosion de la demande de DAI. Bien que le DSR soit resté à 0% pendant un certain temps maintenant, DAI continue de se négocier au-dessus de la barre des 1 USD en raison des rendements de Compound. Sachant parfaitement que le mécanisme DSR n’est pas aussi puissant qu’avant, la communauté MakerDAO a décidé d’augmenter l’offre de DAI en élargissant la contribution des utilisateurs bénéficiant d’un soutien fiduciaire – les détenteurs de l’USDC – à l’offre de DAI. Au moment de la rédaction de cet article, l’USDC a contribué à près de 500 millions de dollars du DAI en circulation.

En tant que tel, le nombre de DAI frappé par le verrouillage de l’USDC est passé à près de la moitié de l’offre de stablecoin. En substance, Dai est lentement passé d’une pièce stable entièrement cryptée à un actif numérique hybride qui repose en partie sur des garanties adossées à une fiat. Même si cela implique un changement dans la dynamique de l’écosystème Maker, cela a éliminé les grandes disparités entre l’offre et la demande de DAI.

Maintenant, nous avons plus de DAI en circulation. Cependant, l’augmentation de l’offre n’a pas encore annulé la forte demande causée par les nombreux protocoles DeFi offrant des récompenses pour le dépôt de DAI. Il convient de noter que cette relation symbiotique entre plusieurs applications DeFi et la façon dont elles continuent de propulser la demande de DAI ont conduit à la création d’un modèle en aval similaire mais plus robuste pour USDX.

Le jeton HARD peut générer un mouvement de prix impressionnant

Tout comme COMP est devenu un succès instantané lors de son lancement, la communauté Kava estime que le jeton HARD générera des tendances de prix intéressantes. C’est en partie parce que KAVA et Harvest entretiennent une relation symbiotique où USDX, qui est le résultat du module KAVA CDP, joue un rôle essentiel dans le mécanisme de récompense de Harvest.io et sa gouvernance. Plus important encore, Harvest.io est livré avec des fonctionnalités inter-chaînes qui lui permettent de prendre en charge un large éventail de réseaux cryptographiques et d’actifs non disponibles sur d’autres applications DeFi.

Certains des actifs pris en charge sont BNB, Binance USD, BTC et XRP. En juin 2020, Kava a prouvé que sa mise en œuvre inter-chaînes fonctionnait avec la sortie de son premier pont vers Binance Chain. Il y a tout lieu de croire que le même résultat accompagnera sa quête pour permettre des liens interopérables avec d’autres blockchains établies.

Validation et sécurité

Kava s’est identifié comme l’un des rares projets DeFi engagés dans la sécurité des utilisateurs en s’associant avec certaines des plus grandes entités du paysage financier pour optimiser son système de gouvernance communautaire. La liste des validateurs et des électeurs chargés des responsabilités de validation et de vote sur les surclassements comprend Binance, OKEx et Huobi.

Pour l’instant, il y a plus de 100 validateurs sur la blockchain Kava, qui garantissent que le réseau est toujours sécurisé et implémentent des fonctionnalités et des changements viables. Comme Kava, Harvest intégrera un modèle de gouvernance similaire et héritera même des validateurs de sa blockchain mère pour fournir une sécurité robuste à son marché monétaire inter-chaîne.

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