Une alternative au DeFi d’Ethereum? Binance Lance «Liquid Swap»

  • Binance a annoncé le lancement du nouveau produit appelé «Liquid Swap».
  • Liquid Swap pourrait devenir un challenger potentiel pour Uniswap d’Ethereum et d’autres applications DeFi.

Ce n’était qu’une question de temps avant que les échanges cryptographiques ne veuillent participer à la  « DeFi Fever». Binance semble maintenant être le premier échange centralisé à le faire avec l’introduction de son propre market maker automatisé (AMM), appelé Binance Liquid Swap. Avec le nouveau produit, Binance imite le mécanisme des protocoles décentralisés, tels que le protocole Curve ou Uniswap, deux des protocoles les plus importants du marché DeFi d’Ethereum.

Le market maker automatisé de Binance est basé sur des pools de liquidité, tout comme Curve. Par conséquent, les utilisateurs pourront déposer deux jetons ou pièces pour chaque pool et obtenir des récompenses. Le mécanisme de Binance est automatisé et, selon l’échange, fournira des prix plus «stables» et des frais peu élevés pour les transactions importantes. L’échange explique le fonctionnement de Binance Liquid Swap comme suit:

Sélectionnez un pool de paires de trading liquides et déposez un montant (garantie) dans le pool. Le système convertira le montant en deux jetons en fonction du ratio de prix du pool de paires de négociation actuel et remplira le pool de liquidité avec un certain montant de part du pool. Après le jalonnement, la part de pool peut être utilisée à tout moment, et la part de pool utilisée sera enregistrée.

Une alternative au DeFi d’Ethereum?

Binance Liquid Swap aura des frais de transaction de 0,04% et, au moment de la publication, a été activé pour les paires suivantes: USDT / BUSD, BUSD / DAI et USDT / DAI. En ce qui concerne la source de revenus de Binance Liquid Swap, l’échange a révélé que les jetons jalonnés reçoivent une partie des frais de transaction du pool. En outre, les jetons reçoivent des «intérêts d’épargne flexibles».

Cependant, les utilisateurs sont également exposés à des risques, comme avec les protocoles Ethereum DeFi, si de très fortes fluctuations de prix se produisent sur le marché. Pour calculer l’intérêt d’épargne, la bourse appliquera le mécanisme suivant:

À 00h00 (UTC + 0) chaque jour, le principal portant intérêt est calculé en utilisant “l’actif du pool de jetons actuel – le montant ajouté hier + le montant retiré hier” ainsi que le taux d’intérêt d’épargne flexible du jeton -pool de la veille. Si un jeton n’a pas de produit d’épargne flexible correspondant, il ne génère pas de revenu d’épargne flexible.

Pour calculer combien un utilisateur peut gagner pour fournir des liquidités au pool, la bourse utilisera une formule basée sur une hypothèque. Par exemple, si un utilisateur a 2 parts de pool pour la paire BUSD / USDT, sa part totale sera de 10. Par conséquent, le pool sera composé de 10 BUSD et 11  USDT  d’une valeur de 21 USD. Ensuite, l’utilisateur aura une part de 20% composée de 2 BUSD et 2,2 USDT d’une valeur totale de 4,2 USD. Binance l’explique comme suit:

À chaque fois que vous ajoutez des jetons au pool, le système calcule le prix de revient du partage du pool en fonction du partage du pool acquis à ce moment et de la valeur du partage du pool à ce moment. Le revenu est calculé lorsque vous supprimez votre partage. Revenu = valeur du partage à la valeur du coût du partage amovible.

Dans la communauté crypto, l’annonce a été reçue avec des réponses mitigées. En ce sens, certains utilisateurs expérimentés dans le fonctionnement des protocoles DeFi ont  souligné  que le produit de Binance n’indique pas la formule AMM qu’il utilise. En outre, ils ont souligné que les gains avec Binance Liquid Swap pourraient être assez faibles par rapport à ceux des protocoles Ethereum DeFi. En effet, le produit de Binance doit très probablement répartir les bénéfices dans l’arbitrage, comme l’a souligné un utilisateur  :

Je suppose que l’APY serait également faible pour deux raisons. Les frais de swap AMM sont inférieurs à 0,04 et aucune pièce de récompense.

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