Un rapport montre que des problèmes financiers ont affligé la recherche Alameda de Bankman-Fried dès 2018

Avant l’effondrement de FTX, on supposait qu’Alameda Research était l’une des principales sociétés de négociation quantitative et des principaux teneurs de marché du secteur. Cependant, une grande partie de cette perception a peut-être été une façade, car un rapport récent détaille qu’Alameda a souffert de problèmes financiers dès 2018. -2018 a réduit les actifs de l’entreprise de plus des deux tiers.

La façade d’Alameda Research en tant que société de trading crypto quantitatif de premier plan s’effondre avec la révélation des premières difficultés financières

Alameda Research de Sam Bankman-Fried (SBF) aurait perdu d’importantes sommes d’argent dès 2018, selon un rapport publié par le Wall Street Journal (WSJ). Alameda Research était une société de trading quantitatif officiellement lancée en septembre 2017 avec Tara Mac Aulay. Avant de lancer Alameda, SBF a travaillé pour Jane Street et il a négocié des fonds négociés en bourse (ETF) internationaux jusqu’à ce qu’il prenne ses fonctions de directeur du développement au Center for Effective Altruism.

Les rapports détaillent que lorsque SBF a lancé Alameda, la société de négoce gagnait des millions grâce à des transactions via l’arbitrage. En tant qu’arbitragiste, SBF a affirmé que les opportunités provenaient de pays comme le Japon et la Corée du Sud, car le bitcoin ( BTC ) se négociait pour une prime dans ces régions. En raison de la soi-disant «prime Kimchi» en Corée du Sud, SBF a déclaré que le BTC était parfois 30% plus élevé et au Japon, il était 10% plus élevé. Il y a une multitude de rapports qui mettent en évidence qu’Alameda gagne des millions grâce à l’arbitrage crypto, mais un rapport récent du Wall Street Journal publié le 31 décembre 2022, détaille que les transactions d’Alameda n’étaient pas toujours rentables.

Le rapport indique que même si SBF a démissionné de son poste de directeur général d’Alameda, il a toujours contrôlé l’entreprise jusqu’à la toute fin. La journaliste du WSJ, Vicky Ge Huang, a détaillé qu’Alameda « a pris de gros paris, en gagnant quelques-uns et en perdant beaucoup ». En outre, le rapport du WSJ indique que SBF a continuellement emprunté de l’argent pour soutenir ces paris et il a promis aux investisseurs des rendements à deux chiffres s’ils l’aidaient. Selon Austin Campbell, ancien co-responsable du trading des taux d’actifs numériques de Citigroup, la société cherchait à s’associer à des teneurs de marché comme Alameda, mais Campbell a déclaré qu’il était devenu sceptique à l’égard de la société SBF.

« La chose que j’ai immédiatement remarquée et qui nous causait des brûlures d’estomac était l’absence totale d’un cadre de gestion des risques qu’ils pouvaient articuler de manière significative », a expliqué Campbell.

La sollicitation de prêteurs par SBF a soulevé des questions sur la stabilité financière de l’entreprise

Selon des personnes proches du dossier et du trading d’Alameda, les opportunités d’arbitrage se sont rapidement arrêtées et l’algorithme de trading d’Alameda aurait fait beaucoup de mauvais paris. Au printemps 2018, Alameda a pris un énorme coup en pariant sur xrp ( XRP ) en perdant plus des deux tiers des actifs d’Alameda. Ainsi, SBF aurait recommencé à solliciter des prêts avec des propositions promettant des rendements de 20%, ont expliqué les personnes proches du dossier. Un document examiné par le WSJ montre que l’avocat de SBF a expliqué comment Alameda était l’un des principaux teneurs de marché dans un argumentaire spécifique à un prêteur, mais l’avocat n’a révélé aucune information financière.

D’autres personnes proches du dossier ont déclaré que SBF avait recherché des prêteurs en janvier 2019 lors d’un événement Binance Blockchain Week à Singapour. Alors qu’Alameda a parrainé l’événement avec 150 000 $, la conférence aurait été utilisée par SBF pour solliciter des prêteurs et une brochure a été distribuée aux investisseurs potentiels. La brochure affirmait qu’Alameda détenait 55 millions de dollars d’actifs sous gestion (AUM), mais il reste à voir si ces données étaient factuelles ou non. En février 2019, SBF a décidé de déplacer Alameda de Californie à Hong Kong. D’anciens associés ont déclaré que lors de la course haussière crypto en 2021, Alameda avait réalisé environ 1 milliard de dollars de bénéfices, mais lorsque la course haussière s’est terminée, les paris de SBF ont commencé à se dégrader.

Les rapports montrent également que l’ancienne PDG d’Alameda, Caroline Ellison, avait un solde négatif important sur FTX en mai 2022, des mois avant les retombées de FTX. Les plaintes concernant l’acte d’accusation à Manhattan, les accusations de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et le procès intenté par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), indiquent que les pertes d’Alameda étaient si importantes qu’elles ont poussé SBF à emprunter des fonds aux clients de FTX. pour renforcer l’entreprise après les pertes. Le WSJ note en outre que SBF envisageait de fermer Alameda des mois avant l’effondrement des deux sociétés, mais l’idée ne s’est jamais concrétisée.

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Que pensez-vous du rapport qui dit qu’Alameda Research souffrait de mauvais paris dès 2018 ? Faites-nous part de vos réflexions à ce sujet dans la section commentaires ci-dessous.