Suppression de la répartition des volumes et nouvelles règles de comptage pour la liquidité – La confiance CoinMarketCap est-elle digne maintenant?

L’une des règles de base dans l’espace cryptographique, lors du choix de l’échange sur lequel vous allez vous installer, est que plus il y a de volume et de liquidité, mieux c’est. L’utilisation d’informations de marché objectives et véridiques lors de l’entrée dans le secteur des crypto – monnaies est cruciale car elle réduit considérablement le risque de faire une erreur.

C’est pourquoi les sites d’agrégation de données sont si importants en cryptographie. Il n’y a pas longtemps, le titan d’échange Binance a acheté CoinMarketCap pour une somme d’argent non divulguée, selon des rumeurs qui se chiffreraient en dizaines de millions de dollars. Même avant la vente, ces sites sont depuis longtemps reconnus comme exerçant une grande influence dans l’industrie.

L’espace cryptographique, tel qu’il existe actuellement, est toujours un endroit trouble. Il existe certaines réglementations basées sur la situation géographique, mais elles ne sont pas très complètes. En l’absence d’une réglementation globale, l’industrie et les personnes qui y travaillent sont à la merci des informations dont elles disposent. Par conséquent, des outils comme CMC et d’autres sites comme celui-ci font toute la différence.

En tant que tel, avant d’être racheté par Binance, l’une des caractéristiques les plus importantes de CMC était sa répartition du volume. Lorsque vous êtes allé sur la page d’accueil et que vous avez cliqué sur l’onglet des échanges, vous aviez trois options pour trier les échanges répertoriés: volume déclaré, volume ajusté et liquidité. Ces trois valeurs sont très liées, mais elles représentent chacune des choses distinctes.

À quoi servait une répartition du volume?

Pour commencer avec le volume rapporté, il s’applique au volume total provenant directement des échanges. Lors de la collecte des données des échanges et de leur reproduction sur leur site, CMC utilise les API des échanges qu’il sonde. Les échanges ont tendance à utiliser des API différentes et uniques et, par conséquent, les données brutes que CMC et d’autres sites obtiennent sont hétérogènes dans ce qu’elles représentent. Par exemple, différents échanges utilisent différentes métriques pour mesurer leurs volumes et la différence de métriques peut gonfler ou dégonfler leurs valeurs par rapport à un autre échange qui utilise un schéma de mesure différent. Pour résumer, le volume rapporté est à peu près une lecture des données de volume brutes d’un échange car elles sont transmises via sa propre API. Pour vous aider à visualiser, voici à quoi ressemblait le classement des volumes signalés jusqu’à la mi-avril:

Comme vous pouvez le voir, Binance était au sommet de l’équivalent de plus d’un million de dollars. Ici, nous devons nous rappeler que ce sont les données brutes et présentées comme telles.

La solution à la disparité était que le CMC fournisse deux lectures de volume: signalées et ajustées. Le volume ajusté décrit le volume fourni par les marchés au comptant, à l’exception de celui sans frais et extraction de transactions.

CMC, et tout autre agrégateur de données digne de ce nom, a des analystes qui prennent la peine d’analyser toutes ces données brutes signalées et d’imposer un schéma universel de mesure du volume qui est beaucoup plus honnête. Lorsque vous regardez le volume ajusté, vous voyez une image différente:

Binance n’est même pas dans le top cinq. Les quatre autres ont des valeurs assez statiques, mais l’écart pour Binance est remarquable. De 4,5 milliards de dollars à moins de 1,5 milliard de dollars, ou de la première place au 20e. Il s’ensuit que le volume rapporté est généralement plus grand que le volume ajusté et n’est pas aussi précis que cela.

Désormais, lorsqu’il s’agit de mesurer le volume des transactions, CMC classe les échanges uniquement en fonction de leur volume quotidien sans aucune séparation entre les données rapportées et ajustées, ce qui a de nouveau propulsé Binance en tête de liste.

Sachant ce que nous savons de la vente de CMC, nous pourrions soupçonner une cuisine maison ici, mais maintenant, cela ne signifie pas que Binance gonfle malicieusement ses chiffres. Il n’y a pas beaucoup de gens qui prétendent que Binance est une arnaque, nous le prenons simplement comme exemple parce que c’était une illustration de la différence entre les deux valeurs. Et, bien que vous n’ayez probablement pas à vous soucier d’un échange aussi important que Binance, vous devez être prudent lorsque vous prenez des échanges au mot sans avoir un coussin de volume ajusté supplémentaire. Les volumes que les bourses publient peuvent refléter simplement les circonstances particulières de négociation sur leur bourse, qu’ils ont joué un rôle énorme dans l’établissement.

La liquidité comme clé

Il y a, bien sûr, une troisième valeur que nous n’oublions pas, et cela peut être le plus utile des trois pour les commerçants. Pourquoi la liquidité est-elle essentielle? La liquidité est une mesure de l’activité du marché. Lorsqu’un marché a une liquidité élevée, cela signifie que des transactions de presque n’importe quelle taille peuvent être traitées sans perturber le flux du marché. Lorsqu’un marché circule correctement, cela signifie que les acheteurs et les vendeurs peuvent se fier à des prix convenus de manière équitable. En d’autres termes, lorsqu’un marché a un niveau élevé de liquidité, vous ne risquez pas de vendre ou d’acheter quelque chose à un prix qui n’est pas égal à sa valeur.

Cela est particulièrement important dans la sphère cryptographique où les prix augmentent et baissent de manière marquée au cours d’une seule journée. Les traders, qu’ils soient débutants ou qu’ils aient déjà une certaine expérience, affluent généralement vers des bourses qui peuvent leur fournir la meilleure liquidité. Et, au-delà de cela, l’industrie est tributaire d’échanges qui peuvent fournir une liquidité solide afin de maintenir sa santé. Les échanges liquides permettent aux actifs de croître et aux gens d’entrer sur le marché, sans eux, l’industrie ne peut pas prospérer.

La cote de liquidité vous donnera une idée de la santé du marché d’un échange. Si une bourse a un taux de liquidité élevé avec beaucoup de marchés ouverts, cela vous dira qu’elle est plutôt conviviale pour les commerçants. Voici à quoi ressemblait le classement de la liquidité avant que les changements fondamentaux des paramètres ne prennent effet sur CMC:

Encore une fois, nous voyons Binance. Mais alors que Binance domine Bitfinex et HitBTC en termes de volume, son taux de liquidité est légèrement inférieur.

Dans l’état actuel des choses, la méthodologie de la notation d’échange de liquidité a également changé, attribuant à tous les marchés de la cryptographie un score de 0 à 1000 afin de simplifier le processus de comparaison de la différence de liquidité entre les différents marchés et de rendre la notation plus pertinente. . Cependant, le fait est qu’il ne précise pas pourquoi le classement actuel est si radicalement différent de celui d’avant la mise en œuvre de ces changements.

Binance est le seul échange à rester dans le top 3 tandis que Bitfinex et HitBTC ont perdu leurs positions de leader. Auparavant, l’indicateur de liquidité était basé sur la profondeur du carnet de commandes, des commandes plus importantes signifiant un marché plus liquide. Une telle approche était axée à la fois sur les acteurs commerciaux et institutionnels et n’a pas privilégié les premiers au détriment des seconds. À l’heure actuelle, seules les commandes de l’ordre de 100 $ à 10 000 $ ont un poids, ce qui signifie que CMC ignore presque complètement les intérêts de toute la classe des grands acteurs du marché de la cryptographie pour convenir aux commerçants moyens. C’est pourquoi les bourses qui servent davantage d’investisseurs institutionnels ont glissé hors du top 3 de la liquidité.

En comparaison, nous pouvons vérifier le même taux sur la plate-forme de recherche alternative de crypto-monnaie Coinpaprika où nos trois valeurs sont encore disponibles pour examen.

Malgré les différentes méthodologies de classement, nous voyons une image assez similaire pour Binance et Bitfinex, tandis que HitBTC est de retour devant eux, rappelant quand l’évaluation des principales caractéristiques des échanges sur CMC était beaucoup plus objective.

Décomposer CoinMarketCap

Cela étant dit, les trois principaux volumes et taux de liquidité actuellement suggérés par CMC ne sont pas les seuls sur lesquels vous devez vous appuyer maintenant. Il en va de même pour le nouvel indicateur de trafic Web CMC, qui vise à classer les échanges en fonction de leur volume de trafic Web. Plus haut, mieux c’est, et Binance semble surpasser tout le monde à cet égard, se donnant un classement de 1000 sur 1000. Cette métrique est critiquée surtout parce qu’elle ne peut pas compter sur la fourniture d’informations pertinentes alors que de nombreux marchés les participants échangent avec des clés API. Ce qui est encore plus déroutant, c’est le fait que Web Traffic Factor place au premier plan des échanges étrangers en termes de liquidité et de volume de négociation comme Indodax ou Mercado Bitcoin, ce qui rend un tel classement pratiquement déraisonnable.

Pour les traders qui lisent ceci, pour résumer les données susmentionnées de deux sources différentes mais reconnues, Bitfinex, HitBTC et Binance sont probablement, à l’heure actuelle, les trois bourses les plus conviviales du secteur, HitBTC obtenant peut-être un léger avantage en vertu de son avantage en termes de nombre de marchés.

Donc, si vous cherchez un bon endroit pour faire du commerce, vous ne pouvez pas vraiment vous tromper avec ces trois. Mais rappelez-vous, dans vos voyages ici dans l’espace crypto – en particulier maintenant dans ces premiers jours encore – prenez tout avec un grain de sel et faites vos devoirs; votre portefeuille vous remerciera à la fin.

Laisser un commentaire