Pourquoi Ethereum Enfermé Dans DeFi A Plongé 600 Millions De Dollars Après Une Baisse Intense De 57% D’ETH

Pourquoi Ethereum enfermé dans DeFi a plongé 600 millions de dollars après une baisse intense de 57% d’ETH

Le montant total d’Ethereum (ETH) enfermé dans des plateformes de financement décentralisé (DeFi) a plongé de plus de 600 millions de dollars depuis le 16 février. Cela a coïncidé avec une baisse de 57% du prix des ETH de 280 $ à 120 $.

Les plateformes DeFi comme MakerDAO ont gagné en popularité ces derniers mois en permettant aux utilisateurs d’émettre des prêts sur le réseau de blockchain Ethereum avec des rendements annuels relativement élevés.

Les prêts DeFi peuvent également être liquidés lorsque le prix d’Ethereum baisse

Sur une plate-forme DeFi, les emprunteurs doivent mettre Ethereum en garantie pour obtenir des prêts. La garantie est faite en termes d’Ethereum, ce qui signifie que lorsque le prix de l’ETH baisse, la valeur de la garantie diminue en tandem.

Lorsque le  prix d’Ethereum baisse brusquement d’une grande marge , cela oblige les emprunteurs à mettre plus d’Ethereum en garantie pour réduire le risque de voir leurs prêts liquidés.

Mais, lorsque la valeur d’Ethereum plonge de 30 à 50% dans un court laps de temps, il est difficile pour les emprunteurs de compenser la valeur perdue d’Ethereum avec plus de garanties.

Pour cette raison, lorsque la chute inattendue du prix du bitcoin le 12 mars à 3 600 $ s’est produite, CryptoSlate a rapporté que des millions de dollars de liquidations de contrats DeFi ont été enregistrés.

À l’époque, Tushar Jain, associé directeur de la société d’investissement en crypto-monnaie Multicoin Capital, a déclaré que l’ensemble de l’écosystème DeFi était menacé de liquidation dans un délai de 24 heures. Jain a souligné qu’il était préoccupé par le fait que l’écosystème DeFi dans son ensemble soit durable.

Il a  dit :

«Je crains que DeFi ne puisse pas être durable si l’ensemble de l’écosystème pourrait être liquidé en moins de 24 heures. C’était un vrai risque aujourd’hui. »

Étant donné qu’environ 10 millions de dollars de prêts ont été liquidés sur les principales plates-formes DeFi, le montant total des garanties dans Ethereum dans l’écosystème DeFi est passé de 1,2 milliard à 567 millions de dollars.

Le marché DeFi a essentiellement enregistré une sortie de 57% en moins d’un mois. Il a ramené la valeur totale enfermée dans l’écosystème DeFi au niveau de la mi-2019.

Alors, que peut-on faire pour maintenir DeFi?

Le plus grand mérite de l’utilisation d’une plate-forme DeFi est qu’elle est basée sur un protocole décentralisé. Toutes les activités financières, y compris l’octroi de prêts, se font de pair à pair, sans la participation d’entités centrales.

Cependant, l’avantage de DeFi pourrait également être un risque réel qui pourrait fermer l’ensemble du marché en cas de crash flash des principales crypto-monnaies si aucune mesure de précaution n’était prise.

Certains investisseurs de premier plan, comme Jain, ont proposé la mise en œuvre d’un disjoncteur à l’échelle de l’industrie pour cette raison en cas d’événements extrêmes qui plantent le marché des crypto-monnaies.

Jain a noté:

«Les fluctuations de prix d’aujourd’hui dans la cryptographie sont un argument solide pour les disjoncteurs à l’échelle de l’industrie. Les marchés de la cryptographie se sont structurellement cassés aujourd’hui et les principaux échanges doivent travailler ensemble pour éviter une répétition. »

On ne sait pas encore si une correction sévère du marché à court terme, telle qu’elle a été constatée le 12 mars, se reproduira. Mais, lors d’un recul flash-like, l’écosystème DeFi devient vulnérable à une cascade de liquidations.

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