La Crise Financière Au Liban S’aggrave, Mais Le Bitcoin Peut-Il Apporter Une Solution?

Le Liban du Moyen-Orient est un pays aux problèmes économiques bien connus, qui s’aggrave depuis des années et culmine pendant la pandémie de COVID-19.

Avec la situation défavorable du pays, de nombreux économistes éminents ont proposé des solutions de grande envergure à la dépréciation de la monnaie locale et de la dépendance au dollar. Néanmoins, un rapport récent a exploré la possibilité d’une solution plus non traditionnelle – Bitcoin.

Liban: comment est-il arrivé ici?

L’économie du pays est principalement basée sur les services, le secteur du tourisme étant responsable d’une grande partie du PIB du Liban. Le pays n’a pas réussi à développer des industries nationales autonomes et certains rapports indiquent qu’il  importe  environ 80% de ses produits. Il s’agit notamment de l’huile, de la viande, des céréales et d’autres fournitures.

En 1997, la Banque centrale du Liban a décidé d’introduire plus de stabilité pour la monnaie nationale (la lire) en l’associant à 1 507 contre 1 dollar américain. Par conséquent, le pays a également commencé à recevoir des entrées provenant du tourisme, des envois de fonds, des prêts et de l’aide étrangère en USD, au lieu de la livre.

Bien que le rattachement de sa monnaie au dollar américain présente certains avantages, comme mentionné ci-dessus, la dollarisation accrue du Liban a entraîné d’importantes inégalités de richesse  . Non seulement la nation a augmenté massivement sa dette, mais les 1% de citoyens les plus riches gagnaient environ 25% du PIB.

Le grand système bancaire de Ponzi

Lorsque la plupart des gens pensent à un schéma de Ponzi, ils se réfèrent automatiquement à certaines opérations MLM louches ou même à des simulations de crypto-monnaie. Seuls quelques théoriciens du complot croient que la banque centrale d’un pays respecté utiliserait jamais de telles activités. Pourtant, quelque chose d’assez similaire s’est produit au Liban.

En  justifiant  que les réserves de la banque centrale du pays ont diminué et ont besoin de plus de dépôts pour soutenir sa durabilité, les banques libanaises ont commencé à offrir des taux d’intérêt étrangement élevés sur des sommes importantes bloquées pendant (au moins) trois ans.

« Nous verrons une amélioration de la croissance des dépôts d’une part, et une amélioration des réserves de change de la banque centrale à la suite de ces opérations. » – a déclaré l’économiste en chef et chef de la recherche à Bank Audi, Marwan Barakat.

Le directeur de la recherche de la Blominvest Bank, Marwan Mikhael, a indiqué que cela stabiliserait les réserves parce que «ce que nous traversons est une détérioration de la confiance et la tâche principale du gouvernement est maintenant de pouvoir restaurer la confiance».

Les banques ont initialement exigé des dépôts minimum de 20 millions de dollars, mais ont réduit le montant à 5 millions de dollars. En retour, ils ont offert des taux d’  intérêt annuels stupéfiants de 14% .

Inutile de dire que l’insoutenabilité de l’offre de taux d’intérêt aussi massifs a inévitablement entraîné de graves problèmes avec la collaboration lire-dollar dans le pays. Le premier drapeau rouge est arrivé en 2019 lorsque le chef de la Banque centrale du Liban, Riad Salameh, a  émis un ordre  exigeant que tous les bureaux de transfert d’argent, tels que Western Union et MoneyGram, paient en espèces en livres plutôt qu’en dollars américains. La demande concernait même les transferts, qui étaient spécifiquement libellés en dollars.

Alors que les citoyens ont commencé à remarquer ces écarts pendant le reste de 2019, la demande de dollars a explosé. Les bureaux de change et les banques ne pouvaient pas gérer l’afflux de personnes voulant se débarrasser de leur lire et recevoir des dollars à la place.

Bien que la lire soit restée officiellement fixée à 1 507 contre 1 avec l’USD, la demande croissante et le manque de dollars ont conduit à la création d’échanges sur le marché noir où les habitants ont acheté des devises américaines à un prix beaucoup plus élevé. À certaines occasions, le taux de ces échanges a rapidement explosé jusqu’à 10 000 Lires par dollar, entraînant une crise monétaire et une hyperinflation. Les banques ont limité les retraits en USD à 300 $, puis à zéro.

La situation s’est aggravée lorsque Fitch a  abaissé  la cote de crédit du Liban de B- à CCC, et  les sanctions américaines ont  frappé la Jammal Trust Bank pour avoir prétendument financé le Hezbollah.

17 octobre 2019

Malgré tous ces problèmes, ce qui a déclenché le public a été une  proposition de taxe  sur les appels téléphoniques de WhatsApp. Ce fut la dernière paille que les habitants ont pu endurer avant d’entamer des manifestations pacifiques à l’échelle nationale. Commencées le  17 octobre 2019 , elles se sont poursuivies pendant des mois, malgré la coupure quasi quotidienne du pouvoir de ses collectivités par le gouvernement.

Le Premier ministre Saad Hariri  a  finalement démissionné , mais cela n’a pas suffi aux Libanais. Cependant, alors qu’ils progressaient et attiraient l’attention du monde, la pandémie de COVID-19 a éclaté et le gouvernement avait des raisons légitimes de les empêcher de sortir de la rue.

En imposant de longues périodes de quarantaine, les autorités ont réussi à calmer la situation en surface, mais les conséquences sur l’économie ont été dévastatrices. Les fermetures ont entraîné une flambée de chômage et, finalement, un manque de fonds pour acheter les produits de première nécessité.

À lui   seul, les taux d’inflation en 2020 sont passés de 11,4% et 17,5% en février et mars à 46,6 en avril, et un record de 56,5% en mai. Bien que les chiffres de juin ne soient pas encore publics, la plupart des estimations s’attendent à un pourcentage encore plus élevé.

Solutions possibles

Les propositions d’impôts étant rapidement  abandonnées , le Liban n’a pas de solution appropriée. Les manifestants exigent une  transformation profonde  qui peut remettre un peu de raison dans leur écosystème.

Les solutions les plus discutées incluent le retour à une lire indexée sur les matières premières. L’or semble être le choix le plus raisonnable, car il occupait précisément cette position dans de nombreux pays jusqu’au milieu du siècle dernier. Cependant, le Liban pourrait sortir des sentiers battus, car une marchandise peut être n’importe quoi, du grain, du pétrole ou même des cigarettes – comme cela  s’est produit  en Allemagne après la Seconde Guerre mondiale.

Une autre solution plausible pourrait être l’augmentation de la dollarisation. De même que le Zimbabwe a  adopté  l’USD en 2009 après une hyperinflation massive, le Liban pourrait suivre ses pas. En outre, le pays possède déjà une vaste expérience de l’utilisation du dollar pour les transactions internes et externes, ce qui pourrait faciliter la transition.

Cependant, cela donnerait finalement le contrôle de la stabilité des États-Unis. Le Liban dépendra entièrement de la façon dont les États-Unis gèrent leurs opérations et s’il décide d’imposer des sanctions comme il l’a fait auparavant.

Solution non traditionnelle: Bitcoin, n’importe qui?

Le Liban pourrait également se diriger vers une voie de sondage inexplorée et peut-être farfelue . L’adoption de Bitcoin serait quelque chose de tout à fait inimaginable, du moins pour certains critiques, mais pourrait être ce dont le pays asiatique a besoin.

Être  appelé  comme la catégorie « monnaie du peuple » par certains, Bitcoin relève de la « marchandise »,  selon  la CFTC des États – Unis.

Bien qu’imparfaite, la crypto-monnaie principale permet d’envoyer des fonds d’un endroit à un autre rapidement et à moindre coût. Il ne s’éteint pas le week-end et n’a besoin que d’une connexion Internet pour fonctionner.

L’un des mérites les plus importants de la BTC est sa nature décentralisée. En d’autres termes, il n’y a pas d’autorité centrale pour imposer des sanctions, contrôler les entrées et sorties ou interdire les retraits.

En fait, Bitcoin a déjà une utilisation utile au Liban. De nombreux rapports racontent les histoires de divers Libanais, qui transfèrent continuellement des fonds avec la BTC ou d’autres monnaies numériques.

Telle est  l’histoire de Maher  – un ingénieur travaillant à l’étranger, qui est rentré chez lui pour trouver le désespoir dans son pays. Ou, comme il l’a dit – «rien ne peut vous préparer au choc de cela», se référant à la crise financière, aux protestations et au manque de solution appropriée. Après avoir déposé ses dollars dans des banques soi-disant sûres, il a été contraint de les retirer à Lira et a perdu près de 40% de la valeur en quelques semaines seulement.

Pourtant, il semblait qu’il avait trouvé une telle solution dans la plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière. En utilisant Bitcoin, Maher a déclaré que « soudain, tout se retourne et toutes les options sont ouvertes. »

Un autre citoyen Mahmoud Dgheim, qui a déclaré avoir commencé à utiliser la CTB en 2015, a ajouté:

«En ce moment, les Libanais souhaitent échapper à des restrictions strictes sur les retraits et les transferts d’argent. Ils veulent essentiellement la liberté financière. Si vous voulez faire le tour du système bancaire, Bitcoin est une solution. »

En conclusion, Bitcoin est loin d’être le choix évident. Fonctionnant «seulement» depuis une décennie, il doit encore faire ses preuves en tant qu’option de paiement durable. Il n’a jamais été employé dans une position aussi responsable que d’avoir une nation entière qui en dépend.

Cependant, il a été créé au cours de la dernière grande crise financière pour s’épanouir précisément dans des conditions défavorables similaires. Ou, pour utiliser plus de termes hollywoodiens – ce n’est peut-être pas le héros que le Liban mérite, mais il pourrait être le héros dont il a besoin si le pays décide effectivement de rechercher une transformation profonde.

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