La Chine accélère la sortie de la CBDC et teste l’infrastructure avant son adoption

Le yuan n’est pas considéré comme une monnaie majeure. Est-ce que la numérisation pourrait changer cela? La Chine insinigne un nouveau terrain dans la région de Shenzhen et au-delà.

La crise covid-19 n’a guère freiné l’intérêt de la Chine à devenir la première grande économie à distribuer une monnaie numérique de la banque centrale. Bien au contraire, son projet de paiement numérique/électronique semble prendre de l’envergure.

Dans la région de Shenzhen, par exemple, 100.000 citoyens locaux ce mois-ci a reçu gratuitement un total de 31 millions de dollars de yuans numériques via la loterie, et maintenant les résidents peuvent utiliser des distributeurs automatiques de billets pour convertir le yuan numérique en espèces sur une base de test.

Pendant ce temps, la Banque postale d’épargne de La Chine aurait développé des cartes de portefeuille physiques sur lesquelles stocker le yuan numérique, quelque chose d’utile pour les personnes âgées qui ne sont pas toujours à l’aise avec la monnaie électronique. Le gouvernement, qui semble couvrir toutes les éventualités, a récemment engagé la plate-forme de paiement Alipay dans la construction de systèmes de yuans numériques dans la région de Shanghai ainsi.

Pourquoi tout ce rush ?

Kevin Desouza, professeur d’affaires, de technologie et de stratégie à l’Université de technologie du Queensland, a déclaré à TokenAndCrypto: « La Chine accélère son rythme de développement de sa CBDC. En termes simples, ils y voient un avantage concurrentiel essentiel dans l’économie numérique. Compte tenu de la nature des marchés et de la gouvernance de la Chine et de sa détermination à obtenir un avantage « de premier coup » dans la course à la CBDC, « nous pouvons nous attendre à ce que la Chine triple dans cet effort à l’avenir ».

Eswar Prasad, professeur d’économie à l’Université Cornell et senior fellow à la Brookings Institution, a déclaré à TokenAndCrypto: « La Chine a fait des progrès significatifs dans l’établissement et le raffinage des cadres de conception et conceptuels pour son CBDC » et a apporté « le passage des versions physiques aux versions numériques de l’argent de détail de la banque centrale que beaucoup plus proche de la réalité. »

Une fois entièrement déployé, le yuan numérique sera utilisé comme une monnaie M0 – c’est-à-dire comme de l’argent en circulation comme des pièces de monnaie et des billets de banque, selon un fonctionnaire de la Banque populaire de Chine. La préparation a été longue, avec des essais pilotes 2020 dans quatre régions – Shenzhen, Suzhou, Xiong’an et Chengdu, ainsi que la scène des Jeux olympiques d’hiver – tandis que l’ordre du jour 2021 prévoit des tests dans cinq régions – Shanghai, Hainan, Changsha, Qingdao, Dalian et Xi’an. Selon la Beijing Review, l’accent a été mis sur la facilité d’utilisation dans ces domaines d’essai.

Une phrase clé du rapport indiquait que « les deux téléphones mobiles étaient hors ligne ». Yuan numérique de la Chine ne nécessitera pas une connexion Internet, quelque chose considéré comme critique dans un pays où de nombreuses régions éloignées n’ont toujours pas ou un accès internet inégale.

Des défis comme l’interopérabilité et la protection de la vie privée demeurent

Toutefois, la Chine n’a pas résolu tous les problèmes liés à une CBDC. « Il y a encore d’importantes questions à aborder en termes d’évolutivité, d’interopérabilité et de confidentialité transactionnelle pour les utilisateurs du DC/EP », comme Prasad l’a dit à TokenAndCrypto.

Yu Xiong, doyen associé international à l’Université de Surrey et président de l’analyse des affaires à la Surrey Business School, a déclaré à TokenAndCrypto : « Il restera encore quelques problèmes techniques avant le déploiement complet, mais les principaux problèmes ont déjà été abordés au cours de la période de test. » La question de la facilité d’utilisation a été largement réglée.

Les consommateurs chinois sont flexibles lorsqu’il s’agit d’appliquer de nouvelles méthodes de paiement, et le portefeuille en yuans numériques devrait être similaire à ceux déjà largement utilisés en Chine sur les plateformes de paiement non bancaires comme Alipay ou WeChat Pay, a expliqué Xiong. Les utilisateurs téléchargeront des portefeuilles en yuans numériques sur leurs smartphones où la monnaie numérique peut être stockée. « Toutes les principales plateformes de commerce et de communication en ligne suivront, de sorte que l’infrastructure ne sera pas un problème », a-t-il ajouté.

Surtout, un utilisateur n’aura pas à ouvrir un compte bancaire pour commencer – il suffit de fournir une forme unique d’identification, comme un permis de conduire ou un numéro de téléphone cellulaire. Un yuan numérique serait un événement d’une certaine importance sociale pour la Chine, a suggéré Xiong, parce qu’il pourrait amener beaucoup de pauvres dans le système financier et réduire la pauvreté.

Surveillance monétaire

Ailleurs, la Chine est déjà la plupart du temps sans n comptant, ainsi un yuan numérique ne va pas apporter des changements dramatiques au secteur de détail. Mais comme pour les raisons au-delà de l’équité sociale pour expliquer pourquoi la Chine est si engagée dans un yuan numérique, Desouza dit TokenAndCrypto:

« La raison de l’investissement de la Chine dans cette mesure est d’accroître la crédibilité et l’universalité de leur monnaie. Aujourd’hui, le yuan n’est pas considéré comme une monnaie majeure. Toutefois, à l’avenir, ils verront la CBDC prendre une position de leader sur le marché des monnaies numériques.

Il y a aussi une raison pratique. Desouza a suggéré qu’une CBDC donnerait à la banque centrale une capacité accrue de surveil et de contrôler le flux d’argent entre les citoyens. En effet, un yuan numérique semble être une arme à double tranchant. Permettre au gouvernement de suivre les flux monétaires pourrait être utile pour réprimer la corruption, comme xiong l’a noté, et aiderait également le gouvernement à surveiller le système financier et à réduire les risques de crise financière.

Un yuan numérique pourrait réduire certains risques d’investissement, par exemple lorsque le gouvernement a continué à construire des complexes résidentiels gigantesques dans des villes dites « fantômes », c’est-à-dire des développements sous-occupés.

Mais peut-être ces avantages se fait-ils au prix de sacrifier la vie privée et même certaines libertés fondamentales. Les critiques politiques ou les dissidents pourraient plus facilement se voir refuser l’accès au système financier si tous les flux d’argent pouvaient être suivis — comme ils le pouvaient avec une CBDC.

Lors des récentes manifestations à Hong Kong, les manifestants ont attendu dans de longues files d’attente pour acheter des billets de métro avec de l’argent comptant – craignant que, sinon, les autorités pourraient les tracer jusqu’au site de la manifestation et prendre des mesures punitives, Marta Belcher, un avocat ropes & gray, a déclaré à Fortunemagazine, ajoutant: « Une société sans argent est une société de surveillance. »

Sidharth Sogani, PDG de la société de recherche en cryptomonnaies et blockchain Crebaco, voit même un aspect Bitcoin (BTC) dans la volonté de la Chine vers un yuan numérique. Il estime que la Chine n’a pas pris à crypto décentralisé, cependant, les industries du logiciel, du matériel et de l’exploitation minière ont été autorisés à croître. « Actuellement, une majorité de Bitcoin est extrait en Chine – donc je vois une arrière-pensée derrière être agressif avec leur CBDC. Peut-être que cela permettrait à la Chine d’échanger BTC plus efficacement », a-t-il déclaré à TokenAndCrypto.

Peut-il être reproduit ailleurs?

À ce stade, la PBoC a accumulé des tas de données sur la façon dont les consommateurs utiliseraient réellement une monnaie numérique. La banque centrale a fourni aux employés d’un hôpital de Shanghai les cartes en plastique susmentionnées contenant du yuan numérique pour commander des repas dans le restaurant du personnel, par exemple; et au début du mois de janvier, Alipay testait le yuan numérique dans un centre commercial de Shanghai, plaçant des panneaux dans les magasins de boissons où les consommateurs pouvaient utiliser la fonction habituelle de code d’analyse Alipay — seulement ici en choisissant une option de paiement en yuans. D’autres pays s’appuieront-ils maintenant sur l’expérience de la Chine dans la construction de leurs CBDC?

Un projet de type CD/PE pourrait être reproduit ailleurs, a déclaré M. Xiong, mais il faudrait du temps pour être accepté, comme pour les paiements mobiles. La Chine peut s’adapter rapidement au nouveau mode de paiement car ses banques et plates-formes de commerce électronique peuvent être facilement synchronisées. Comme Xiong l’a décrit pour TokenAndCrypto:

« Mais la plupart des pays occidentaux n’ont pas pu appliquer une nouvelle politique ou une nouvelle technologie sans heurts. Ainsi, le modèle DC/PE sera d’abord réalisé en Chine, et d’autres pays devront progressivement développer les utilisateurs et l’infrastructure, ce qui prendra du temps. »

Est-ce que les États-Unis tergiversent?

Est-ce vraiment important si la Chine arrive sur le marché en premier parmi les grandes économies avec une monnaie numérique? Les Bahamas, une petite nation des Antilles, ont lancé le premier CBDC disponible pour tous les résidents en Octobre – de sorte que la Chine ne sera pas le premier pays dans son ensemble. « Dans les CBDC, il aura l’avantage du premier déménageur », a déclaré M. Sogani. « Si un dollar américain [numérique] survient après deux ans, il risque de perdre le marché. »

D’autres n’en sont pas si sûrs. « Il ne sera guère mettre une bosse dans le statut du dollar comme la monnaie de réserve mondiale dominante, » Prasad dit TokenAndCrypto. « Les forces du dollar résident non seulement dans la profondeur et la liquidité des marchés financiers américains, mais aussi dans le cadre institutionnel qui sous-tend le statut de valeur refuge de la monnaie. »

Neha Narula, directrice de l’Initiative pour la monnaie numérique au MIT Media Lab, a déclaré en novembre : « Ils pourront voir tous les paiements que les gens versent et recueillir des informations sur tous ces paiements. C’est-à-dire — [cela] pourrait avoir du sens en Chine. Mais je ne pense pas que cela a du sens aux États-Unis … Et nous devons réfléchir à la façon d’architecte du système afin que ce ne soit pas le cas.

En résumé, même si la Chine est déjà une société pour la plupart sans numéraire, en particulier dans ses villes, elle continue de déployer méthodiquement une monnaie numérique de la banque centrale à une échelle jamais vue auparavant, à la fois pour des raisons internes — comme l’équité sociale plus large et la capacité d’exercer plus de contrôle financier et politique — mais aussi parce qu’elle se rend compte, sans doute, que le leadership mondial implique d’avoir une monnaie de classe mondiale et que le projet DC/PE fournit le moyen le plus rapide d’y arriver.

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