Goldman Sachs utilisera JPM Coin pour les opérations de pension

JPMorgan utilise la blockchain pour améliorer l’efficacité du marché des pensions; Goldman et d’autres en prennent note.

Goldman Sachs serait l’une des nombreuses institutions financières à s’être connectée au service de blockchain personnalisé de JPMorgan – un signe que de plus en plus de courtiers cherchaient à tirer parti des devises numériques pour leurs opérations de pension.

Dans une interview avec Bloomberg, Scott Lucas, responsable des marchés de la blockchain chez JPMorgan, a déclaré que la banque d’investissement utilisait déjà la blockchain pour conclure des accords de rachat pour des milliards de dollars. La banque utilise JPM Coin , un stablecoin adossé au dollar, pour échanger beaucoup plus efficacement les bons du Trésor américain numérisés. 

Comme le note Bloomberg, JPMorgan a effectué les premières transactions en direct en interne en utilisant son infrastructure de blockchain Onyx .

Cela a suffi à attirer l’attention du rival de Wall Street, Goldman Sachs, qui aurait signé chez Onyx pour des opérations de pension au début de l’année prochaine.

Lucas a déclaré: «Nous sommes au point où nous pouvons offrir ce produit à nos clients», ajoutant que d’autres banques et courtiers devraient également rejoindre le service.

Il a continué:«Il s’agit d’augmenter progressivement l’appétit pour le risque si vous voulez que les acteurs du marché mettent de l’argent réel sur la table […] Ensuite, la prochaine étape ira plus loin et la prochaine étape ira plus loin.

Christine Moy, qui dirige Onyx, a déclaré que la blockchain permettait de mesurer le marché des pensions en “minutes et heures” par opposition à “du jour au lendemain ou en quelques jours”. 

Goldman dirige également une unité d’actifs numériques dirigée par Matthew McDermott. Il a décrit le service de mise en pension de JPMorgan comme la preuve que «la blockchain d’entreprise peut résoudre un problème du monde réel dans le système financier…»

Les accords de pension sont des accords de prêt à court terme pour les courtiers en obligations d’État. Dans le cas du repo au jour le jour – un marché qui vaut des milliers de milliards – les courtiers vendent des obligations d’État aux investisseurs et les rachètent le lendemain à un prix légèrement plus élevé. Ce prix plus élevé reflète le taux d’intérêt. 

Le marché des pensions est souvent considéré comme la plomberie du système financier car il facilite les flux de trésorerie et de titres entre les banques. Il permet aux institutions financières ayant d’importantes positions en titres d’emprunter à bas prix auprès de parties riches en liquidités en échange d’un petit rendement. Étant donné que les titres, tels que les bons du Trésor américain, sont présentés en garantie, les transactions sont considérées à faible risque.

Le marché des pensions s’est détérioré en septembre 2019 après que les taux au jour le jour ont grimpé en flèche à quatre fois le taux de référence de la Réserve fédérale, ce qui a incité une intervention «d’urgence» de la banque centrale pour éviter une crise de trésorerie. Les opérations de pension se sont poursuivies jusqu’en 2020, suscitant des inquiétudes quant aux pénuries de liquidités et à la contagion sur les marchés financiers.

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