DeFi vs CeFi :Présentation, avantage et inconvénient ?

Présentation de CeFi et DeFi

Il n’y a aucun argument selon lequel l’avènement de la blockchain a démocratisé l’accès au financement. Et en raison de la nature distribuée de la blockchain, elle est devenue un foyer d’innovation. En particulier dans le domaine de la finance, des solutions nouvelles et intéressantes apparaissent, posant à la fois des défis et des risques pour le secteur financier hérité.

Les principaux acteurs de la technologie du grand livre décentralisé et de l’industrie de la crypto-monnaie peuvent être regroupés en deux grandes catégories. Ce sont CeFi et DeFi, ou Finance Centralisée et Finance Décentralisée.

Commençons par donner des définitions simples pour ces concepts. CeFi imite le secteur financier hérité en permettant aux gens de gagner des intérêts ou d’obtenir des prêts, grâce auxquels ils utilisent leurs crypto-monnaies comme une forme de garantie. En un mot, les sociétés agissent en tant que prêteurs et assurent la garde des fonds / actifs de leurs clients pendant qu’elles les utilisent pour fournir des intérêts aux prêteurs. La chose cruciale à considérer ici est que les prêteurs transfèrent les risques à ces sociétés. Des exemples notables incluent de grands échanges comme Binance, Coinbase ou même des sociétés comme Celsius, SALT, etc.

DeFi fait référence à l’application de contrats intelligents à des instruments financiers, supprimant ainsi la nécessité pour les utilisateurs de faire confiance à un intermédiaire ou à une société. DeFi propose une multitude de produits tels que les prêts flash, les produits dérivés, le trading sans permission et les appels de marge, l’assurance, etc. Avec DeFi, les utilisateurs font confiance à un protocole plutôt qu’à une entreprise ou à un humain, c’est-à-dire qu’ils font confiance aux codes pour livrer au nom de n’importe quel humain ou entité. Les exemples incluent MakerDAO, Compound, dYdX, Uniswap, Balancer, etc. La vague de croissance dans cette section de l’industrie a été observée au cours de la dernière année a été exponentielle.  

Alors que les plates-formes CeFi ont fait leur chemin et bénéficient toujours d’un haut patronage dans l’industrie, DeFi a également connu une croissance rapide. Les passionnés de DeFi ont verrouillé plus de 6 milliards USD sur plusieurs protocoles. Maker, Aave , Curve, Compound et quelques autres mènent le peloton.

Avantages de DeFi et CeFi

Les deux approches ont leurs avantages uniques. Pour CeFi, l’un des avantages les plus importants est le transfert de risque. Tout comme les services bancaires traditionnels, où les banques et les établissements de crédit assurent les fonds des déposants, les sociétés CeFi garantissent à la fois la sécurité et le rendement de leurs utilisateurs. La raison évidente ici est qu’ils portent la garde. Bien qu’il n’y ait peut-être pas de garantie à cent pour cent comme le montrent la plupart des conditions générales, les utilisateurs de CeFi peuvent au moins être assurés que leurs fonds sont en bonne conservation. Binance, Coinbase et d’autres banques cryptographiques qui fonctionnent depuis des années font tout pour s’assurer que les fonds des utilisateurs sont sécurisés. Sur une autre note, les plates-formes CeFi sont généralement livrées avec une interface très intuitive et facile à utiliser. Les débutants peuvent facilement intégrer ces plateformes pour profiter de leurs services. L’objectif est d’exposer les crypto-monnaies au plus grand nombre de personnes possible.

D’autre part, DeFi présente l’avantage évident de la non-garde. Les utilisateurs de protocoles décentralisés ont le contrôle total de leurs fonds. Ils ont seulement besoin d’interagir avec l’interface d’un protocole pour mener à bien leurs activités qui incluent, mais sans s’y limiter, le commerce, le prêt ou même l’échange d’un jeton à un autre.

Les inconvénients communs de CeFi vs DeFi

Bien que les deux aient leurs avantages, ils ont aussi leurs inconvénients. Pour CeFi, le plus gros inconvénient ou risque associé à ces plateformes est la garde. Les plateformes centralisées à forte liquidité sont toujours une cible pour les hackers. Le mantra populaire «pas vos clés, pas votre pièce de monnaie» est toujours le premier argument de ceux qui sont en faveur de la décentralisation complète qui tiennent les victimes dont les fonds ont peut-être été compromis dans un système centralisé.

En ce qui concerne les protocoles DeFi, les utilisateurs n’ayant pas à faire confiance aux entités ou aux êtres humains mais au code, une faille inhérente au code peut entraîner un énorme désastre. Le financement non dépositaire signifie également que vous êtes responsable de vos risques. Bien que tout le monde puisse affirmer que c’est un principe nécessaire pour les finances personnelles, les débutants qui ne connaissent peut-être pas les risques sous-jacents d’un protocole peuvent être brûlés en cas de bogue. Un bon exemple est l’échec récent du protocole YAM où les utilisateurs ont déposé jusqu’à 600 millions USD dans un protocole non audité et ont dû commencer un retrait panique lors de la découverte d’un bug fatal. De plus, de nombreuses applications décentralisées ne peuvent pas se vanter d’une interface utilisateur et d’une expérience attrayantes, UI / UX. C’est peut-être l’une des raisons pour lesquelles l’industrie DeFi a mis autant de temps à se redresser, comme nous l’avons vu récemment.

À quoi s’attendre dans DeFi vs CeFi à l’avenir?

À mesure que l’industrie évolue et relève des défis tels que les hacks, l’écosystème global continuera de s’améliorer avec le temps. DeFi et CeFi ont tous deux des places valides dans le mouvement des crypto-monnaies. Ils offrent des rendements attractifs, des transactions plus rapides et une infrastructure qui favorise une finance plus ouverte. Ces deux visions vont s’améliorer sont des moteurs clés de l’inclusion financière, qui est l’objectif global de la plupart des applications financières.

Ainsi, que vous préfériez DeFi ou CeFi, les innovations signifieront presque certainement la fin de la banque traditionnelle telle que nous la connaissons. Quoi qu’il en soit, c’est toujours un net positif pour tout le monde, en particulier les amateurs de crypto-monnaie.

Vous trouverez ci-dessous un tableau résumant les différences entre CeFi et DeFi

Source: SwissBorg

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