10 prévisions pour 2021: Chine, Bitcoin, taxes, pièces stables et plus

Bien que 2020 ait été une année très difficile, elle a, ironiquement, été une année catalytique pour la fintech et la crypto.

Et il n’y a aucun signe de ralentissement de la dynamique en 2021!

Henri Arslanian est Global Crypto Leader, PwC et professeur associé à l’Université de Hong Kong.

Voici mes 10 prédictions cryptographiques pour l’année à venir:

1. La Chine mène la CBDC et l’avenir de la course à l’argent

Comme nous l’avions prédit l’année dernière , 2020 a été une année record pour les monnaies numériques des banques centrales (CBDC). Avec 80% des banques centrales actives sur les CBDC et la pression invisible de libra (désormais appelée Diem ), qui devrait être lancée sous peu , nous devrions nous attendre à voir beaucoup de nouveaux développements dans cet espace. 

Bien que les développements en gros des CBDC soient importants, les banques centrales se concentreront probablement sur les CBDC de détail, car cela change vraiment la donne. Contrairement aux CBDC de gros qui se trouvent juste entre une banque centrale et des banques et qui opèrent «en coulisse» du point de vue du public, les CBDC de détail permettent au public de détenir une forme véritablement numérique de monnaie de banque centrale, ce qui n’existe pas aujourd’hui. Tout comme 2020 a vu certains pays, des Bahamas au Royaume – Uni, faire la une des journaux avec certaines de leurs initiatives de CBDC de détail, nous devrions nous attendre à ce que d’autres pays du G20 annoncent leurs propres plans. 

Mais dans la pratique, tous les yeux seront tournés en 2021 sur la Chine alors qu’elle continue d’avancer avec son renminbi numérique (appelé DC / EP ), ouvrant la voie à l’avenir de l’argent. Dans sa dernière phase pilote, plus de 2 milliards de RMB de valeur (300 millions USD) ont été traités via 4 millions de transactions utilisant le RMB numérique. La grande question n’est peut-être pas de savoir si mais à quelle vitesse la Chine continue d’avancer sur ce projet. 

2. Les institutions financières traditionnelles (et les banques privées) tombent amoureuses du bitcoin?

2020 a été une année incroyable en ce qui concerne l’entrée d’acteurs institutionnels dans l’espace crypto. Non seulement nous avons vu de grandes institutions telles que JPMorgan et Standard Chartered continuer à développer des solutions pour les clients, mais beaucoup, de Citi à Deutsche Bank , ont même commencé à couvrir régulièrement la classe d’actifs. 

Nous devrions nous attendre à ce que cette tendance s’accélère en 2021, car de nombreuses banques commencent à rendre publics leurs plans de cryptographie. Cela devrait encore catalyser l’entrée d’entreprises traditionnelles du côté acheteur qui sont non seulement plus à l’aise pour négocier avec ces intermédiaires réglementés mais, dans de nombreux cas, sont obligées par leurs propres restrictions réglementaires ou des investisseurs. 

Si les banques d’investissement ont été les acteurs les plus actifs jusqu’à présent, nous devons garder un œil sur les banques privées. La plupart des grandes banques privées n’ont pas considéré le bitcoin comme un actif sérieux (ne pas avoir de produits liés à la cryptographie à vendre n’a probablement pas aidé!) Mais nous devrions nous attendre à ce que les banques privées tournées vers l’avenir s’adaptent et considèrent la crypto comme une offre de différenciation pour s’engager et générer de nouveaux revenus de la base de clients très fortunée et de family office très convoitée qui cherche de plus en plus à acheter du bitcoin.

LES LICORNES CRYPTOGRAPHIQUES DEVIENNENT DE PLUS EN PLUS DES PIEUVRES CRYPTOGRAPHIQUES ET DÉPENSENT UNE PARTIE DE LEURS GAINS SUR LE MARCHÉ HAUSSIER.

3. Le fisc fournit une clarté fiscale cryptographique

Comme nous l’avions correctement prédit l’année dernière , 2020 a vu des développements révolutionnaires dans la fiscalité cryptographique. L’Internal Revenue Service des États-Unis a envoyé un questionnaire couvrant les avoirs cryptographiques à tous les Américains, tandis que des organisations telles que l’Organisation de coopération et de développement économiques ont publié des rapports impressionnants sur le sujet. 

Comme l’a montré le « PWC Global Crypto Report », un nombre croissant d’autorités fiscales du monde entier fournissent des conseils fiscaux explicites sur la cryptographie. Et bien que presque aucun d’entre eux ne donne des conseils sur des sujets tels que les emprunts et les prêts cryptographiques ou le jalonnement cryptographique, la majorité fournit désormais des conseils sur des domaines tels que les gains en capital sur les revenus cryptographiques ou miniers. Attendez-vous à ce que le niveau de clarté fiscale s’améliore en 2020. 

C’est un point positif pour l’industrie car la clarté fiscale est importante pour rassurer les investisseurs institutionnels. Sur le plan pratique, de nombreux commerçants de détail et professionnels ont réalisé des gains avec la montée en puissance des marchés de la cryptographie ces derniers mois, ce qui représente une opportunité pour les autorités fiscales de prendre ce qu’elles pensent être dû, en particulier dans un environnement économique aussi difficile!

4. Crypto M&A transformant les licornes cryptographiques en pieuvres cryptographiques

Malgré la crise économique, 2020 a été une année impressionnante pour les crypto M&A . Les données suggèrent que la valeur totale des fusions et acquisitions cryptographiques au cours des six premiers mois de 2020 a déjà dépassé le total de 2019, la taille moyenne des transactions passant de 19,2 millions de dollars à 45,9 millions de dollars.

Nous devrions nous attendre à ce que l’activité de crypto M&A se poursuive en 2021, en particulier avec les licornes cryptographiques qui deviennent de plus en plus des pieuvres cryptographiques et dépensent une partie de leurs gains sur le marché haussier et acquièrent ou investissent dans des entreprises qui offrent des services auxiliaires à leurs offres actuelles.

Et ces pieuvres cryptographiques pourraient nager de plus en plus dans les eaux asiatiques en 2021, car un pourcentage toujours croissant de ces activités de crypto M&A continue de s’éloigner des Amériques , 57% des transactions ayant lieu dans les pays d’Asie-Pacifique et en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique au premier semestre de cette année, contre 51% en 2019 et 43% en 2018.

5. Les investisseurs particuliers (et ma mère!) Peuvent enfin acheter des bitcoins facilement

«Où dois-je aller pour acheter du bitcoin?» Tout le monde en crypto reçoit régulièrement cette question d’amis et de famille. Ma mère est un excellent exemple. Après que je lui ai offert un bitcoin il y a quelques années, elle a désespérément essayé de comprendre ce que je fais dans la vie. La réalité est qu’il n’a jamais été aussi facile d’acheter de la crypto. Non seulement il existe actuellement de nombreux échanges fiat-crypto réglementés dans la plupart des pays, mais le nombre de personnes ayant des comptes dans de tels échanges est passé de seulement 5 millions en 2016 à plus de 100 millions cette année. 

Bien sûr, l’éléphant dans la pièce ici sera de grands acteurs technologiques comme PayPal et Square qui continuent de faciliter l’achat de bitcoins et d’autres actifs cryptographiques pour les gens. À elles seules, ces deux entreprises achètent l’équivalent de 100% du bitcoin nouvellement frappé juste pour couvrir la demande qu’elles reçoivent des clients américains. Lorsque certaines de ces plateformes s’ouvriront aux clients internationaux l’année prochaine, leur impact sera intéressant à mesurer. 

Et de nombreux développements macroéconomiques, des niveaux records d’ assouplissement quantitatif aux pays empêchant leurs citoyens de retirer leur propre argent, suscitent l’intérêt pour le bitcoin. 2020 a vu un nombre record de portefeuilles Bitcoin, nous ne devrions donc pas être surpris de voir ce record battu en 2021.

6. Les hedge funds traditionnels et les family offices se précipitent dans la crypto

En 2020, de grands fonds spéculatifs, de Guggenheim à Renaissance Technologies , ont sérieusement envisagé d’entrer dans l’espace, tandis que plusieurs gestionnaires de fonds spéculatifs publics de premier plan, de Paul Tudor Jones à Stanley Druckenmiller , ont fait la une des journaux en parlant du bitcoin comme d’une réserve de valeur. 

Nous devrions nous attendre à ce que cela s’accélère en 2021, grâce à une multitude de solutions réglementées et «traditionnelles» qui permettent à ces acteurs de s’exposer à la classe d’actifs, du CME Bitcoin Futures aux produits cryptographiques cotés en Grayscale . 

Et avec les nombreux échanges cryptographiques réglementés et institutionnels qui sont maintenant heureux de desservir ces fonds, ainsi que les solutions de courtage crypto prime , dont beaucoup n’existaient pas lors du dernier marché haussier il y a trois ans, la table est prête pour un boom potentiel en crypto trading par les hedge funds traditionnels en 2021.

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7. Les échanges de dérivés cryptographiques grandissent

En dehors de la cryptographie, la taille du marché des dérivés est plusieurs fois supérieure à celle des marchés au comptant. Ce n’est pas encore le cas avec les marchés de la cryptographie. Bien qu’il existe de nombreux échanges de dérivés cryptographiques, très peu d’entre eux sont réglementés ou passeraient une due diligence opérationnelle par des investisseurs institutionnels. 

En 2021, les dérivés cryptographiques seront un domaine à surveiller. L’intérêt ouvert sur les contrats à terme Bitcoin sur le CME a récemment atteint des niveaux records et constituera un bon baromètre de l’appétit des investisseurs à l’avenir.

Cet espace offre encore de nombreuses opportunités aux entreprises qui comprennent les exigences de niveau institutionnel, de l’atténuation du risque de contrepartie et de la connectivité à haut débit à la réglementation. Cela offrira de grandes opportunités non seulement aux acteurs existants (dont beaucoup se sont institutionnalisés assez rapidement) mais également aux nouveaux entrants potentiels et aux institutions traditionnelles. 

8. Éloignez-vous, Hoodies: voici les costumes pour professionnaliser l’industrie

Beaucoup d’entrepreneurs de la première génération de crypto venaient de milieux technologiques. Mais maintenant, de nombreuses grandes entreprises de cryptographie ont décidé de s’institutionnaliser en faisant appel à des personnes ayant des antécédents en matière de services financiers institutionnels pour gérer leurs entreprises, avec de nombreux exemples récents de sociétés natives de crypto comme BitMEX à de nouvelles entreprises comme Diem. 

Nous devrions nous attendre à ce que cette tendance s’accélère en 2021. Cependant, l’industrie de la cryptographie est un environnement d’évier ou de nage. Les marchés de la cryptographie ne dorment jamais, les entreprises fonctionnent 24h / 24 et 7j / 7 et le secteur évolue plusieurs fois plus vite que les services financiers traditionnels, ce qui signifie que les dirigeants doivent être à l’aise pour fonctionner en continu en dehors de leur zone de confort. 

Certains pourront s’adapter et réussiront à construire le prochain pont vers l’avenir de l’argent. Mais beaucoup ne feront pas la coupe et réaliseront peut-être qu’ils préfèrent le confort de la finance «traditionnelle» avec ses heures confortables après-marché et ses week-ends gratuits. 

9. De nouvelles réglementations conduisant le trafic vers DeFi

Comme correctement prédit l’année dernière, la finance décentralisée, ou DeFi, a explosé en 2020, la valeur totale verrouillée (TVL) passant de moins de 1 milliard de dollars en janvier à plus de 15 milliards de dollars aujourd’hui. Certains mois, les volumes de négociation sur certaines bourses DeFi étaient plus importants que ceux de certaines des grandes bourses traditionnelles. 

En 2021, DeFi devrait continuer à se développer. Bien qu’il soit peu probable que nous constatons l’intérêt des investisseurs institutionnels pour le secteur, le groupe de personnes dévouées de la communauté crypto travaillant dans ce domaine passionnant continuera à faire des percées. Certaines des fonctionnalités de DeFi, comme la composabilité , par exemple, nous donnent l’occasion de réinventer les services financiers avec une approche basée sur les premiers principes. 

Un domaine à surveiller sera l’impact des nouvelles réglementations, de la règle de voyage du GAFI à l’interdiction potentielle du commerce de détail crypté sur certains marchés , ce qui pourrait par inadvertance conduire le trafic vers de telles offres. 

10. Les pièces stables jouent un rôle plus important dans les transactions transfrontalières

2020 a été une année record pour les pièces stables. Avec des actifs passant de moins de 5 milliards de dollars au début de l’année à plus de 25 milliards de dollars en décembre, il faut s’attendre à ce que cette dynamique se poursuive en 2021. Tous les yeux ici seront (une fois de plus!) Sur Diem (anciennement Libra ). 

Diem vise à rendre l’envoi d’argent dans le monde entier aussi simple que l’envoi d’un e-mail ou d’un message sur WhatsApp. Cela devrait, je l’espère, nous aider à réduire les frais de transfert d’argent de détail et d’envoi de fonds transfrontaliers qui sont encore autour de 7% , ce qui est embarrassant en 2020. Alors que les pièces stables jouent déjà un rôle important dans le commerce de crypto , un domaine à surveiller en 2021 est de savoir si l’utilisation de stablecoins augmente lorsqu’il s’agit de transactions commerciales transfrontalières. 

Les données suggèrent que l’ utilisation de pièces stables est déjà en augmentation dans certains couloirs, comme entre l’Amérique latine et l’Asie du Sud-Est par exemple, où les commerçants utilisent des pièces stables pour régler les transactions, contournant complètement les rails bancaires traditionnels dans le processus. En 2021, il sera intéressant de voir si cette tendance se poursuit.

Alors voilà, mon top 10 des prévisions cryptographiques pour 2021!

2020 a été une année passionnante pour la crypto. Et 2021 s’annonce encore plus excitante!

Êtes-vous d’accord ou en désaccord avec les prédictions ci-dessus? N’hésitez pas à commenter

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